光伏疯涨，这波行情能挺到9月3号吗？

兄弟们，今天是 7 月 8 日，金融圈又有大动静！截至今日 13:07，中证光伏产业指数 (931151) 像打了鸡血一样，强势上涨 5.02% 。成分股里，大全能源 (688303) 涨了 15.09%，弘元绿能 (603185) 直接涨停，通威股份 (600438) 也牢牢封在涨停板上，钧达股份 (002865)、双良节能 (600481) 等个股也都跟着涨势汹汹。受此影响，光伏 ETF 基金 (159863) 上涨 5.08%，最新价报 0.48 元。这光伏板块最近是一路开挂，涨势超猛。但是问题来了，这波光伏增长的热潮还能持续多久呢？眼瞅着 “金九银十” 旺季一般是行业发展的关键节点，那这波涨势能坚持到 9 月 3 号吗 ？今天咱就来好好唠唠。

最近，光伏 “内卷” 问题可是被官方媒体盯上了。人民日报发文点名光伏组件、新能源汽车、储能系统的价格战 ，直接把光伏行业 “内卷式” 竞争的问题摆在了台面上。紧接着，7 月 1 日中央财经委会议强调，要依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出 。这就像是给混乱的光伏市场下了一剂猛药，从宏观层面为行业的健康发展指明了方向。

7 月 3 日，工信部也召开了座谈会，专门聚焦光伏产业高质量发展。会议上明确提出，要依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展 。这一系列政策的出台，释放出强烈信号，就是要整治光伏行业低价竞争、产能过剩等乱象，推动行业重新回到健康发展的轨道上，这也为光伏行业的增长提供了有力的政策支撑。可以说，政策层面的积极干预，给光伏行业打了一剂强心针，让市场对光伏的未来发展又充满了信心。

从供给侧来看，光伏玻璃头部企业计划从 7 月开始减产 30%，这可不是个小数目。再加上部分玻璃企业堵口计划增多，预计后续国内光伏玻璃供应量将快速下滑 。之前光伏行业产能过剩，产品价格一路下跌，企业利润被严重压缩。现在头部企业带头减产，就是为了优化市场结构，减少过剩产能。当市场上的产品供应减少，而需求相对稳定甚至有所增长时，价格就有了上升的动力，企业的盈利空间也会随之扩大，从而带动整个行业走出底部，实现增长。

再看看企业自身，就拿通威股份来说，它在光伏行业可是双主业发展，既有饲料业务带来稳定现金流，又在光伏业务上不断发力。最近股价强势涨停，背后是企业强大实力和发展潜力的体现。还有凯盛新能，它的凤阳项目一期二线成功投产，产能进一步提升；子公司被增资，融资能力也很强，这都为企业发展注入了强大动力。这些企业在市场中凭借自身优势不断发展壮大，也带动了整个光伏行业的增长 。

资金可是市场的风向标。最近光伏相关 ETF 资金流入情况十分亮眼。以光伏 ETF 为例，连续获资金加仓，份额和规模不断扩大，成交额也大幅放大 。资金的涌入说明投资者对光伏市场的前景十分看好。当大量资金流入光伏市场，就会为行业发展提供充足的资金支持，企业有了钱，就能加大研发投入、扩大生产规模、提升技术水平，进而推动整个光伏行业的快速发展。

先来看硅料价格，最近硅料厂家频传集体挺价动作 ，虽然目前还没在实际成交价格上完全体现出来，但要是后续硅料价格真的止跌反弹，那对硅片价格可是个有力支撑。从 7 月 3 日数据来看，本周硅片价格继续承压下行，像 N 型 G10L 单晶硅片成交均价在 0.86 元 / 片，环比上周下跌 3.37%；N 型 G12R 单晶硅片成交均价在 1.00 元 / 片，环比上周下跌 1.96% 。不过呢，现在硅片价格几乎低于所有在产硅片企业现金成本，企业挺价意愿很强。而且低价行情下，硅片厂减产力度明显增强，7 月开始，主要硅片厂商计划降低开工率 4 成左右 。所以，在政策陆续落地和硅片企业减产挺价情形下，硅片价格有触底企稳动力。

再看电池片和组件，本周电池片主流价格 0.23 - 0.24 元 / W，环比上周下跌 0.01 元 / W；组件主流价格 0.65 - 0.66 元 / W，环比上周下跌 0.01 元 / W，部分低价组件价格逼近 0.6 元 / W 关口 。从价格走势来看，虽然当前光伏产业链各环节价格还在波动，但政策导向和企业减产等因素，让市场对价格企稳有了一定预期。如果后续价格能稳定住甚至回升，那光伏市场增长的动力就能持续，对增长持续到 9 月 3 号是个积极信号。

从供给端来看，7 月开始部分头部企业减产动作明显，像光伏玻璃头部企业计划减产 30% ，部分玻璃企业堵口计划增多，预计后续国内光伏玻璃供应量将快速下滑 。硅片方面，多家硅片企业计划减产，主要硅片厂商 7 月计划降低开工率 4 成左右 。这一系列减产动作，会让市场供给减少，改善之前产能过剩的局面。

需求端呢，虽然目前终端需求还比较萎靡，但从长远来看，随着全球能源转型推进，对清洁能源的需求是持续增长的。而且国内分布式项目在 7 月或存在补装情况 ，虽然整体需求端预期偏悲观，但也有一定的增长空间。如果在 7 - 9 月间，需求能逐步释放，而供给又能有效控制，那光伏行业增长持续到 9 月 3 号是有可能的。但要是需求释放不及预期，供给减产执行不到位，那增长的持续性就会大打折扣。

综合来看，光伏这波增长是政策、市场和资金等多方面因素共同作用的结果。从目前形势分析，虽然不能百分百确定这波涨势能稳稳坚持到 9 月 3 号，但在政策积极引导、企业减产调整以及市场对价格企稳预期等因素影响下，光伏行业增长是有一定支撑的。不过，终端需求释放情况和企业减产执行力度等不确定因素，也给增长的持续性带来了变数。

对于咱投资者来说，光伏行业长期发展潜力还是很可观的，毕竟全球能源转型大趋势摆在那。但短期投资就得谨慎了，得密切关注政策走向、产业链价格变化以及市场供需动态。要是后续政策持续发力，需求逐步释放，那光伏行业投资机会还是不少的。但要是政策落地不及预期，需求和供给端出现不利变化，投资风险也会随之增加。所以，投资光伏，一定要做好功课，多关注行业动态，千万别盲目跟风。